พระราชวังมฤคทยวัล เป็นพระราชวังที่สวยงามและเก่าแก่ที่สุด โดยพระบาทสมเด็จพระมงกุฏเกล้าเจ้าอยู่หัว รัชกาลที่ 6 ทรงมีพระราชดำรัสให้ก่อสร้างพระราชวังมฤคทยวัลให้เป็นที่ประทับรับรอง ในยามที่ทรงเสด็จประภาสในบรรยากาศอันสงบ พระราชวังนี้ออกแบบโดยนักออกแบบชื่อโมนาร์ช โครงสร้างของพระราชวังทำจากไม้ทั้งหมด มีสามส่วนของพระราชวังที่หันหน้าออกสู่ทะเล พระราชวังนี้ได้รับการตกแต่งภายในแล้วเสร็จในปี 2467 หลังจากที่พระบาทสมเด็จพระมงกุฏเกล้าเจ้าอยู่หัว รัชกาลที่ 6 ทรงเสด็จประภาสวังนี้ได้เพียงไม่กี่เดือน ก็ทรงเสด็จสวรรคต
พระราชวังแห่งนี้มีทั้งหมด 3 พลับพลา แต่ละตึกมี 2 ชั้น ทำจากไม้ทั้งหมด ทุกตึกของพระราชวังจะหันหน้าเข้าหาทะเล จึงมีที่เรียกว่า “วังแห่งความรักและความหวัง” ในแต่ละตึกจะมีทางเชื่อมถึงกันทั้งสองชั้น ที่ประทับของพระราชวงศ์จะอยู่จะอยู่ฝั่งขวา ตึกกลางจะเป็นที่ทรงพักผ่อน ส่วนห้องอ่านหนังสือและที่พักของข้าราชบริวารคนสนิทจะอยู่ที่ตึกชื่อ พิศาลสากล และรวมถึงพลับพลาสโมสรเสวกมัต เป็นโถงเปิดโล่งมี 2 ชั้นใช้เป็นที่ประชุมและบางโอกาสก็เป็นห้องสำหรับดูละคร ในปี 2484 พลับพลานี้เคยได้ใช้เป็นที่จัดแสดงละครครั้งยิ่งใหญ่ 2 เรื่องด้วยกัน คือเรื่อง พระร่วง และวิวาห์พระสมุทร

พระเจ้าแผ่นดินในสมัยนั้นได้อันเชิญรูปปั้นของพระบาทสมเด็จพระมงกุฏเกล้าเจ้าอยู่หัว รัชกาลที่ 6 มาประดิษฐานที่พระราชวังมฤคทายวัลนี้ เพื่อเป็นการแสดงความไว้อาลัย และเพื่อเป็นที่กราบไหว้บูชา โดยจะมีการทำพิธีทุกปีในวันที่ 25 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นวันที่ทรงเสด็จสวรรคต
และอีกหนึ่งสถานที่สำคัญที่ไม่ควรพลาดเข้าไปเยี่ยมชม วังแห่งนี้ได้รับการยอมรับจากทั่วโลกว่าเป็นวังไม้สักทองที่ใหญ่ที่สุดในโลก รู้จักกันในชื่อของวังไม้สักทอง ตั้งตระหง่านอยู่ริมหาดหัวหินใช้เวลาเดินทางโดยรถยนต์ไม่กี่นาทีจากหัวหิน เปิดให้บุคคลทั่วไปเข้าชมตั้งแต่เวลา 8 ถึง 16 นาฬิกา ค่าเข้าชมผู้ใหญ่คนละ 30 บาท เด็กคนละ 15 บาท